创盈中心曦华科技拟港股IPO

　　日前，深圳曦华科技股份有限公司（简称“曦华科技”）向港交所递交上市申请材料，农银国际为其独家保荐人。

　　上市申请材料显示，曦华科技是一家端侧AI芯片与解决方案提供商。公司产品已获多家主流汽车OEM及全球知名消费电子品牌采用。从业绩来看，2022年、2023年、2024年及2025年前9个月，公司净亏损分别为1.29亿元、1.53亿元、0.81亿元、0.63亿元。

　　业绩亏损

　　上市申请材料显示，曦华科技成立于2018年，公司已量产的芯片产品组合可以满足客户在消费电子、汽车行业及具身智能等领域的不同需求。

　　曦华科技目前提供全面的端侧AI芯片及解决方案组合。一是智能显示芯片及解决方案，其中主要有AI Scaler及STDI芯片；二是智能感控芯片及解决方案，其中主要有TMCU（触控MCU）、通用MCU（微控制器单元）、触控芯片及智能座舱解决方案。

　　从业绩来看，2022年、2023年、2024年及2025年前9个月，曦华科技的收入分别为0.87亿元、1.50亿元、2.44亿元、2.40亿元；毛利率分别为35.7%、21.5%、28.4%、22.1%；净亏损分别为1.29亿元、1.53亿元、0.81亿元、0.63亿元。

图片来源：公司上市申请材料

　　曦华科技表示，公司短期内可能继续产生净亏损，这是由于公司在快速增长的端侧AI芯片及解决方案市场中处于拓展业务及营运的阶段，并持续投资进行研发。短期内可能无法实现或于其后维持盈利。曦华科技认为，公司未来的收入增长将取决于开发新技术、提升客户体验、制定有效的商业化策略、有效及成功地竞争以及开发新产品的能力。

　　曦华科技称，公司一直并预期继续于研发方面大举投资。2022年、2023年、2024年及2025年前9个月，公司的研发开支分别为1.14亿元、1.25亿元、0.87亿元及0.67亿元。

　　公司依赖单一客户

　　在上市申请材料中，曦华科技表示，公司面临与主要客户有关的集中度风险。公司的大部分业务很大程度上依赖少数客户。

　　曦华科技依赖单一客户。该客户为一家主要从事提供集成芯片解决方案的公司。2022年、2023年、2024年及2025年前9个月，该客户均为报告期内公司最大客户，来自该客户的收入分别为0.67亿元、0.87亿元、1.62亿元及0.90亿元，占同期总收入的比例分别为76.7%、57.9%、66.5%及37.4%。

　　此外，2022年、2023年、2024年及2025年前9个月，曦华科技向前五大客户的销售所产生的收入分别为0.78亿元、1.18亿元、2.17亿元及1.97亿元，占同期总收入比例分别为89.9%、78.6%、88.8%及82.2%。曦华科技表示，若公司未能与主要客户维持稳定关系，公司的业务可能受到负面影响。

　　对于拟募集资金用途，曦华科技表示，将用于增强公司现有产品系列的先进技术研发实力及产品迭代，以及开发用于AMOLED触控芯片及音频驱动器的下一代芯片；将用于兴建一家汽车电子模块生产及组装设施，服务汽车OEM（原始设备制造）及Tier 1（车厂一级供应商）及Tier 2供应商；将用于提升公司的全球市场影响力以及扩展公司的国际销售网络；将用作营运资金及其他一般企业用途。

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